“한국은 1990년대 중반 미국 실리콘밸리를 떠올리게 합니다. 글로벌 AI(인공지능) 투자는 아직 초기 단계이고, 메모리 반도체는 AI 사업의 심장 또는 폐 같은 존재입니다. 코스피는 향후 6~12개월 안에 전고.인 9000 수준을 회복할 가능성이 크다고 봅니다.” 미국 월가 대표 기술주 분석가인 댄 아이브스는 14일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 기자간담회에서 이같이 말했다. 아이브스는 미국 증권가에서 25년 넘게 기술주를 분석해 온 애널리스트로, 미국 투자사 요크빌 아이브스의 리서치 파트너를 맡고 있다. 아이브스는 미국 대형 기술주들이 AI 투자 확대에 힘입어 2029년까지 평균 30% 오를 수 있다고 내다봤다. 아이브스는 “AI가 주도하는 4차 산업 혁명은 이제 15% 정도 진행된 상태”라며 “미국 기술주들은 평균 30% 오를 것이고, 미국 나스닥은 2029년까지 최대 3만5000까지 도달할 수도 있다고 본다”고 했다. 지난 13일(현지 시각) 기준 미국 기술주 중심 나스닥 지수가 2만7204.38를 기록했는데, 향후 3년 동안 30% 가까이 오를 수 있다는 얘기다. 기술주 강세의 배경에는 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영 업체)들의 막대한 자본 지출(CAPEX)이 있다. 그는 “하이퍼스케일러들은 앞으로 수년에 걸쳐 3조~4조달러에 이르는 자본 지출을 단행할 것으로 예상된다”며 “하이퍼스케일러가 투자한 1달러는 5~6달러의 이익으로 돌아올 것이고, 지금은 닷컴 버블이 정.에 달했던 1999~2000년이 아니라 대략 1997년쯤이라고 봐야 한다”고 했다. 아직 AI 과잉 투자를 걱정할 단계는 아니라는 뜻이다 릴 게임 바다이야기 . 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 대형주는 최근 펀더멘털(기초 체력) 대비 저평가되고 있다고 진단했다. 아이브스는 “2029년 초반까지 메모리 시장의 공급 부족은 계속될 것”이라며 “4년 전만 해도 월가의 작은 금융사들은 코스피가 뭔지도 몰랐는데, 이제는 뉴욕의 택시 기사도 안다. 최근 코스피의 조정은 과도한 측면이 있고, 외국인의 매도세는 조만간 끝날 것”이라고 했다. 창신메모리(CXMT) 등 중국 반도체 기업의 기술 혁신에 대한 경계감은 아직 과도하다는 입장이다. 아이브스는 “창신메모리의 기술 개발은 ‘픽션(fiction·허구)’에 가깝다”며 “삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 글로벌 메모리 기업들은 적어도 이들보다 3년은 기술이 앞서 있다”고 했다. 바다이야기부활 <